Titoli Law Policy National Instruments 11-203 processo per applicazioni exemptive soccorso in giurisdizioni multiple - Applicazione di rivenditore di investimento (Canadian Filer) per il sollievo dal requisito del prospetto in relazione alla distribuzione di contratti per differenza (CFD) e contratti di cambio OTC (collettivamente, I contratti OTC) agli investitori, soggette a termini e condizioni - Applicazione da parte di affiliati di Canadian Filer per il sollievo dal requisito del prospetto in relazione alla distribuzione dei contratti OTC a Canadian Filer ai sensi transazioni di compensazione - Filer canadese agisce sia come intermediario di mercato e qualità di mandante o controparte di un'operazione OTC con il cliente - Filer canadese registrato come rivenditore di investimento e un membro del Regulatory Organization Industry Investment of Canada (IIROC) - Filer è conforme alle norme IIROC e pratiche accettabili IIROC applicabili alle offerte dei contratti OTC - Filer canadese in cerca di sollievo per consentire canadese Filer per offrire contratti OTC agli investitori sulla base di un linguaggio chiaro e semplice documento informativo rischio piuttosto che un prospetto - documento informativo rischio contiene la comunicazione sostanzialmente simile a rischiare documento informativo richiesto per opzioni riconosciute in OSC regola 91-502 Trades in opzioni riconosciute, il regime per i derivati OTC previste dalla ex derivati OSC regola 91-504 OTC proposte (che non è stata adottata), e la legge Quebec derivati - sollievo coerente con sollievo previsto dal OSC personale Avviso 91-702 le offerte di contratti per la differenza e in valuta estera contratti per gli investitori in Ontario (OSC SN 91-702) - Sollievo concesso, soggetto a termini e le condizioni descritte nel OSC SN 91-702 compresa clausola di quattro anni. Securities Act, R. S.O. 1990, c. S.5, per la mattina. ss. 53, 74 (1). OSC Regola 91-502 Trades in opzioni riconosciute. OSC Regola 91-503 Trades in futures su materie prime e contratti Future su materie prime opzioni stipulato il Commodity Futures scambi localizzati fuori dell'Ontario. Derivati proposte OSC regola 91-504 OTC (non adottati). IN MATERIA DI TITOLI DI LEGISLAZIONE IN MATERIA DI PROCESSO PER APPLICAZIONI RELIEF exemptive NEL PAESE PIÙ IN MATERIA DI GUADAGNO CAPITALE - FOREX CANADA LTD. . (Canadese Filer) GAIN Capital Holdings, Inc., GAIN Capital Group, LLC e plusvalenza - FOREX UK LTD. (Ciascuno un canadese Filer di affiliazione e collettivamente con la Canadian Filer, filer) il principale regolatore nella Giurisdizione ha ricevuto una domanda (Application) per una decisione ai sensi della legislazione titoli di Giurisdizione (Legislazione) che (a) il canadese Filer e dei suoi rispettivi funzionari, direttori e rappresentanti siano esentati dall'obbligo di prospetto informativo per quanto riguarda la distribuzione di contratti per differenza (CFD), over-the-counter (OTC) contratti di cambio e altri contratti OTC simili (collettivamente, contratti OTC) per gli investitori residenti in Canada (la Relief Prospetto client) è soggetta ai termini e alle condizioni di seguito e (b) la canadese Filer affiliati ei rispettivi funzionari, dirigenti e rappresentanti siano esentati dall'obbligo di prospetto informativo per quanto riguarda la distribuzione dei contratti OTC al Filer canadese norma una transazione fuori impostazione, come descritto di seguito (il Prospetto soccorso canadese Filer). Nell'ambito del processo per applicazioni di soccorso exemptive in giurisdizioni multiple (per una domanda di passaporto): (a) la Commissione Ontario Securities è il principale regolatore per questa applicazione (il principale regolatore) e (b) le Filers hanno fornito avviso che la sezione 4.7 (1 ) di multilaterale 11-102 sistema Passport Instrument (MI 11-102) sono destinati ad essere invocato in ogni provincia e territorio del Canada, ad eccezione di Quebec e Alberta, rispetto al rilievo Prospetto client. I termini definiti nel MI 11-102 e 14-101 strumento definizioni nazionali hanno lo stesso significato, se utilizzato in questa decisione, se non indicato diversamente. Questa decisione si basa sui seguenti fatti rappresentati dai Filers: The Canadian Filer 1. Il canadese Filer è una società costituita ai sensi del Canada Business Corporations Act con la sua sede legale testa aziendale si trova a Toronto, Ontario. 2. Intorno al 10 maggio 2012, il canadese Filer divenne registrato come rivenditore nella categoria dei rivenditori di investimento in ciascuna delle province e territori del Canada, e come un commerciante derivati in Quebec. Inoltre, il 10 maggio 2012, il canadese Filer è stato approvato come membro rivenditori dei Regulatory Organization Industry Investment of Canada (IIROC). 3. Il canadese Filer non ha titoli quotati o quotati in una borsa valori o mercato in qualsiasi giurisdizione all'interno o al di fuori del Canada. 4. Il canadese Filer non è, al meglio delle sue conoscenze, in mancanza di qualsiasi requisito di titoli o derivati legislazione in Canada o IIROC Regole o IIROC pratiche accettabili (come definito di seguito). La plusvalenza Gruppo 5. La Canadian Filer è un, controllata indiretta interamente controllata di GAIN Capital Holdings, Inc. e una parte della plusvalenza gruppo di società. 6. filer sono tutte le società collegate all'interno della plusvalenza gruppo di società. GAIN Capital Holdings, Inc. è la società madre di filer ed è una società quotata in borsa, con le sue azioni ordinarie quotate per la negoziazione presso il New York Stock Exchange (NYSE) con il simbolo GCAP. 7. che operano sotto il marchio globale Forex gli affiliati canadese Filer sono ogni principali fornitori consolidati di 24 ore servizi di trading OTC auto-diretto online che offrono CFD e contratti spot forex e assistenza clienti retail e istituzionali provenienti da più di 140 paesi in tutto il mondo . Filer cercano di portare questi servizi a Canada attraverso la Canadian Filer. 8. GAIN Capital Group, LLC (Forex US), una controllata indiretta interamente controllata di plusvalenza Holdings, Inc. è autorizzato e registrato come un rivenditore al dettaglio Foreign Exchange con gli Stati Uniti National Futures Association (NFA) ed è registrato come un Futures Commission Merchant con la Commodity Futures Trading Commission degli Stati Uniti (CFTC). 9. GAIN Capital - Forex UK Ltd. (Forex UK), una controllata indiretta interamente controllata di plusvalenza Holdings, Inc. è autorizzata e regolamentata dalla Financial Services Authority (FSA) nel Regno Unito (UK) come BIPRU azienda 730K. Forex Regno Unito è concesso in licenza nel brevetto britannico tra le altre cose, di agire in qualità di mandante ai propri clienti nei prodotti che offre e può occuparsi di tutte le categorie di clienti, tra cui direttamente con i clienti al dettaglio. Inoltre, Forex UK è regolata su base consolidata nel brevetto britannico dalla FSA. Le Offerte proposti 10. Il canadese Filer vuole offrire contratti OTC agli investitori in ciascuna delle province e territori del Canada, ad eccezione di Quebec e Alberta, (collettivamente, le giurisdizioni di competenza), secondo le dichiarazioni, i termini e le condizioni descritte nel presente decisione . Per il periodo transitorio (come definito di seguito), il canadese Filer è che chiede la tutela Prospetto Cliente in connessione con la proposta di offerta di contratti OTC per gli investitori in Ontario e intende fare affidamento su tale decisione e il sistema di passaporti descritto in MI 11-102 ( il sistema del passaporto) per offrire contratti OTC nelle altre giurisdizioni applicabili. 11. In Quebec, filer hanno contemporaneamente richiesto un ordine del Autoriteacute des marcheacutes finanzieri (AMF) per consentire il canadese Filer per offrire contratti OTC sia agli investitori accreditati e al dettaglio in Quebec in applicazione delle disposizioni della legge Derivatives (Queacutebec ) (il QDA). L'AMF ordine sarà, se concessa, può dispensare il canadese Filer dall'obbligo di qualificazione di cui al punto 82 del QDA relativo alla creazione o la commercializzazione di contratti OTC offerti al pubblico, soggetto a determinati termini e condizioni. 12. In Alberta, filer capire che il personale della Alberta Securities Commission (ASC) ha informato gli altri membri IIROC che hanno preoccupazioni di interesse pubblico con un filer basandosi sul sistema di passaporti per il passaporto di un ordine di esenzione prospetto informativo relativo ai contratti OTC. Di conseguenza, i Filers intenzione di contattare il personale ASC direttamente a tempo debito rispetto a fare una applicazione locale separato per sollievo in quella giurisdizione. Regole IIROC e pratiche accettabili 13. In qualità di membro del IIROC, il canadese Filer è consentito solo per entrare in contratti OTC ai sensi delle norme e dei regolamenti di IIROC (Regolamento IIROC). 14. Inoltre, IIROC ha comunicato ai suoi membri determinate aspettative supplementari per pratiche commerciali accettabili (IIROC Practices accettabile) come articolata in IIROCs Analisi regolamentazione dei Contratti per differenza (CFD) pubblicato da IIROC il 6 giugno 2007, come modificato settembre 12, 2007 (il Libro IIROC CFD), per qualsiasi membro IIROC propone di offrire contratti di cambio OTC o altri tipi di CFD per gli investitori. Il canadese Filer ha fornito IIROC con l'impegno di rispettare IIROC pratiche accettabili come stabilito di volta in volta a offrire contratti OTC per gli investitori. Il canadese Filer non ha ancora iniziato che offrono contratti OTC in Canada. 15. Il canadese Filer è richiesto dal IIROC per mantenere un certo livello di capitale per affrontare i rischi di business associati con le sue attività. La segnalazione di capitale richiesto dalla IIROC (come per il calcolo nella zona di regolamentazione questionario congiunto finanziario (il JRFQ) ed i rapporti finanziari mensili per IIROC) si basa principalmente sulla generazione di bilancio e calcoli al fine di garantire l'adeguatezza patrimoniale. Il canadese Filer, come membro IIROC, deve avere un capitale minimo specificato che include avere alcun capitale aggiuntivo necessario per quanto riguarda i requisiti di margine e altri rischi. Questo calcolo del rischio è riassunta come un calcolo del capitale di rischio aggiustato che viene presentata nella canadese Filers JRFQ e necessaria la conservazione positivo in ogni momento. Piattaforma di trading online 16. Il Filer canadese ha stabilito una esecuzione solo divisione per offrire contratti OTC per cui i clienti possono compravendite auto-diretto in contratti OTC attraverso una piattaforma di trading on-line (la piattaforma di trading). 17. I clienti del canadese Filer possono accedere alla piattaforma di trading utilizzando un sistema di inserimento ordini proprietario sviluppato da Forex Stati Uniti e la licenza per la canadese Filer, o attraverso Metatrader, un sistema di inserimento ordini di terze parti. 18. La piattaforma di trading è un componente chiave in una strategia globale di gestione del rischio che contribuirà filer clienti canadesi e la Canadian Filer per gestire i rischi associati ai prodotti con leva. Questo sistema di gestione del rischio si è evoluto nel corso degli anni con l'obiettivo di soddisfare i reciproci interessi di tutte le parti interessate (tra cui, in particolare, i clienti). Questi attributi e servizi sono descritti in dettaglio di seguito: (a) lo stato del conto in tempo reale e reporting cliente. I clienti sono forniti con una visione in tempo reale del loro stato account. Questo include come tick by tick-movimenti influenzano i loro saldi di conto ei margini richiesti. I clienti possono visualizzare queste informazioni nel corso della giornata di trading, includendo sul loro schermo di trading, e possono anche impostare avvisi che istruiscono il sistema di scambio di inviare automaticamente un'e-mail contenente la comunicazione della livelli chiave identificata essere colpiti nel mercato. I clienti hanno la possibilità di monitorare il proprio account e la profitloss delle loro posizioni in tempo reale. (B) il sistema di gestione del rischio completamente automatizzato. I clienti sono istruiti che devono avere, al momento della registrazione degli ordini, e devono mantenere in ogni momento, il margine richiesto contro la loro posizione (s). La funzionalità di gestione del rischio della piattaforma di trading garantisce che le posizioni dei clienti vengono chiuse quando il cliente non mantiene più margine sufficiente nel loro conto per sostenere la posizione, impedendo in tal modo il cliente si trovino in una situazione di richiesta di margine o di perdere più del loro rischio dichiarato capitale o limite di perdita cumulativa. Questa funzionalità garantisce inoltre che la Canadian Filer non incorrere in alcun rischio di credito nei agrave confronti dei suoi clienti per le operazioni OTC. (C) Ampia gamma di tipi di ordine. La piattaforma di trading fornisce anche strumenti di gestione del rischio, come arresti, limiti, e gli ordini contingenti. Questi strumenti sono progettati per aiutare i clienti a ridurre il rischio di perdita. (d) i programmi di formazione e la pratica Account. I clienti sono dotati di programmi di allenamento di facile utilizzo on-line e conti di trading senza rischio educativo. Inoltre, i clienti possono contattare il Servizio Clienti via telefono, email o live chat con tutte le domande che possono avere. 19. La piattaforma di trading saranno simili a quelli sviluppati per broker on-line in che commercializza il client senza altra comunicazione con, o del consiglio, il concessionario. 20. La piattaforma di trading non è un mercato, come definito in Strumento 21-101 Marketplace operazioni nazionali dal momento che un mercato è qualsiasi struttura che riunisce più acquirenti e venditori abbinando ordini in contratti fungibili in maniera non discrezionale. La piattaforma di trading non riunire più acquirenti e venditori, piuttosto che offre ai clienti un accesso diretto ai tassi di cambio in tempo reale e preventivi per i contratti OTC. Contratti 21. Il OTC non sono trasferibili o fungibili con altri contratti o strumenti finanziari. 22. Il canadese Filer sarà la controparte di traffici dai suoi clienti in contratti OTC (operazioni OTC) non agirà da intermediario, agente o fiduciario rispetto alle transazioni OTC. Il canadese Filer non gestisce alcun gestioni patrimoniali, né fornisce alcun consiglio di trading o raccomandazioni per quanto riguarda le transazioni OTC. 23. Il canadese Filer gestisce il rischio nelle sue posizioni dei clienti, ponendo contemporaneamente un identico off-impostazione commercio OTC su base back-to-back (una transazione fuori ambiente) con un canadese Filer di affiliazione. In generale, Forex UK fungerà da controparte canadese Filer per CFD e Forex US fungerà da controparte canadese Filer per gli altri contratti OTC per quanto riguarda le operazioni fuori impostazione. 24. Il canadese Filer non ha un conflitto di interesse con i clienti in quanto non profitto su una posizione se il cliente perde in quella posizione, e viceversa. Inoltre, il canadese Filer non fa pagare una commissione commercio piuttosto è compensata dal differenziale tra l'offerta e chiedere i prezzi che offre. Eventuali costi aggiuntivi devono essere pienamente resi noti al cliente prima di trading. 25. Ciascuno dei canadese Filer affiliati è una controparte accettabile o un soggetto regolamentato (come questi termini sono definiti nel JRFQ) (la controparte AcceptableRegulated). Ciascuno dei canadese Filer Affiliati intende invocare l'esenzione dai requisiti di registrazione rivenditore di cui al punto 8.5 di NI 31-103 requisiti di registrazione, esenzioni e obblighi Registrante corso (NI 31-103) rispetto alle Operazioni impostazione OFF-con il Filer canadese. 26. Al fine di facilitare la distribuzione e l'offerta di contratti OTC ai clienti del canadese Filer nel modo sopra descritto, il canadese Filer cercano il sollievo Prospetto client ad offrire contratti OTC ai propri clienti senza un prospetto, e gli affiliati canadese Filer cercano Prospetto Relief canadese Filer per offrire le corrispondenti operazioni fuori impostazione senza un prospetto. 27. La possibilità di sollevare un investimento è una delle caratteristiche principali dei contratti OTC. Leverage consente ai clienti di magnificare il rendimento degli investimenti (o perdite) riducendo l'esborso di capitale iniziale richiesto per ottenere la stessa esposizione di mercato che si otterrebbe investendo direttamente nella valuta sottostante o lo strumento. 28. Regole IIROC e IIROC pratiche accettabili di precisi requisiti e le aspettative relative alla leva e il margine per le offerte di CFD e altri contratti OTC. Il grado di leva finanziaria può essere modificato in base alle regole IIROC e IIROC pratiche accettabili che possono essere stabiliti di volta in volta. 29. Ai sensi dell'art 13.12 Restrizioni sui prestiti ai clienti di National Instruments 31-103, solo quelle imprese che sono registrati come commercianti di investimento (una condizione di che è quello di essere un membro di IIROC) possono prestare denaro, estendere il credito o fornire margini di un cliente. Struttura di CFD 30. Un CFD è un prodotto derivato che permette ai clienti di ottenere esposizione economica al movimento dei prezzi di uno strumento di base, come ad esempio una quota, indice, settore di mercato, coppia di valute, tesoreria o merce, senza la necessità di proprietà e liquidazione fisica dello strumento sottostante. A differenza di alcuni derivati OTC, come i contratti a termine, i CFD non richiedono o obbligare o la controparte principale (essendo il canadese Filer ai fini del soccorso Prospetto client) né alcun agente (anche essendo il canadese Filer ai fini del Prospetto Cliente sollievo) di consegnare il sottostante. 31. I CFD e contratti OTC da offrire dalla Canadian Filer non conferire il diritto o l'obbligo di acquisire o consegnare il titolo sottostante o strumento stesso, e non conferiscono altri diritti degli azionisti del titolo sottostante o uno strumento, come ad esempio diritti di voto. Piuttosto, un CFD è uno strumento derivato che è rappresentato da un accordo tra una controparte e un client di scambiare la differenza tra il prezzo di apertura di una posizione CFD e il prezzo del CFD alla chiusura della posizione. Il valore del CFD è generalmente riflettente del movimento dei prezzi al quale lo strumento sottostante è scambiato al momento dell'apertura e della chiusura della posizione in CFD. 32. CFD consentire ai clienti di prendere una posizione lunga o corta su uno strumento sottostante, ma a differenza di contratti future non hanno data di scadenza fissa o dimensione del contratto standard o un obbligo per la consegna fisica del sottostante. 33. CFD consentono ai clienti di ottenere l'esposizione ai mercati e strumenti che potrebbero non essere disponibili direttamente, o non possono essere disponibili in un modo economicamente vantaggioso. I contratti OTC distribuito nei giurisdizioni applicabili 34. Alcuni tipi di contratti OTC possono essere considerati titoli ai sensi della legislazione titoli delle giurisdizioni applicabili. 35. Gli investitori che desiderano entrare in un Contratto OTC con la Canadian Filer deve aprire un conto con la Canadian Filer. 36. Prima di una clientela prima commercio di un Contratto OTC e come parte del processo di conto-apertura, il canadese Filer fornirà al cliente un documento informativo rischio separato che spiega chiaramente, in un linguaggio semplice, la transazione ei rischi connessi con la transazione (il documento informativo di rischio). Il documento informativo rischio comprende l'informativa rischio richiesto elencate nella lista A per i regolamenti nella QDA e informativa sul rischio di leva imposte dalle norme IIROC. Il documento informativo rischio contiene la comunicazione che è sostanzialmente simile alla dichiarazione di trasparenza rischio richiesto per le opzioni riconosciute in OSC regola 91-502 Trades in opzioni riconosciute (che fornisce sia la registrazione e le esenzioni prospetto) (OSC Regola 91-502) e il regime per OTC derivati previsti dalla OSC SN 91-702 (come definito di seguito) e ha proposto derivati OSC regola 91-504 OTC (che non è stata adottata) (norma proposta 91-504). Il canadese Filer farà in modo che, prima di un client prima commercio di un Contratto OTC, una copia completa del documento informativo di rischio conferito ad che il cliente è stato consegnato, o era precedentemente consegnata, per il principale regolatore. 37. Prima di clienti prima operazione OTC e come parte del processo di apertura del conto, il canadese Filer otterrà una conferma scritta o elettronica da parte del cliente conferma che il cliente ha ricevuto, letto e compreso il documento informativo rischio. Tale riconoscimento sarà separata e di primo piano provenienti da altri riconoscimenti forniti dal cliente come parte del processo di apertura del conto. 38. Come è consuetudine nel settore, e per il fatto che tali informazioni sono soggette a fattori che sfuggono al controllo della Canadian Filer (come i cambiamenti nelle regole di IIROC), di informazione come strumento sottostante sfogliare e tassi di margine associati non sarebbe essere divulgate nel documento informativo rischio, ma sarà a disposizione del cliente al momento della apertura del conto sia sul sito canadese Filers e la piattaforma di trading. Soddisfazione del requisito registrazione 39. Il ruolo del canadese Filer quanto riguarda l'offerta di contratti OTC (diverso da quello che è il principale nell'ambito dei contratti OTC) sarà limitato ad agire come un rivenditore di esecuzione solo. In questo ruolo, il canadese Filer sarà, tra l'altro, il compito di approvare tutto il marketing, per lo svolgimento di tutti i fondi dei clienti e per l'approvazione del cliente (compresa la revisione del know-your-cliente (KYC) due diligence e l'apertura del conto valutazioni di idoneità) . 40. IIROC Regole aziende associate esenti che forniscono servizi di sola esecuzione di ordini, come intermediazione sconto dall'obbligo di determinare se ogni commercio è adatto per il cliente. Tuttavia, IIROC è avvalso della facoltà di imporre requisiti supplementari ai membri proponendo agli scambi di CFD e contratti OTC (vale a dire le IIROC pratiche accettabili di cui al paragrafo 14) che richiede, tra le altre cose, che: (a) i documenti di divulgazione del rischio applicabile e cliente rinunce di idoneità di cui essere in una forma accettabile per IIROC (b) le politiche e le procedure di imprese, tra le altre cose, richiedono la Canadian Filer per valutare se il commercio in contratti OTC è appropriato per un cliente prima che un conto è approvato per essere aperto. Questa apertura del conto processo idoneità comprende una valutazione dell'identificazione conoscenze clienti gli investimenti e il commercio cliente esperienza, lo screening candidati e clienti contro elenchi delle persone prohibitedblocked, e il rilevamento e la segnalazione di trading sospetti e potenziali attività di finanziamento e di riciclaggio di denaro terroristici alle autorità di esecuzione da applicare (c) filer canadesi modelli registrati trattare rappresentanti, così come i loro supervisori registrati che sovrintendono alla KYC e l'analisi iniziale del prodotto idoneità incontrerà, o esenti da, i requisiti di competenza per la negoziazione dei futures e membri dispongono di idonee registrazione IIROC e (d) limiti di perdita cumulativi per ogni client account verrà stabilito (questa è una misura normalmente utilizzata per IIROC in connessione con i conti di trading dei futures). 41. I contratti OTC offerti in Canada saranno offerti nel rispetto delle norme vigenti IIROC e altre pratiche accettabili IIROC. 42. IIROC limita strumenti sottostanti nel rispetto che una società membro può offrire contratti OTC in quanto solo alcuni titoli sono ammissibili per i tassi di margine ridotti. Ad esempio, i titoli azionari sottostanti devono essere ammesse o quotate in alcuni mercati riconosciuti (come tale termine viene definito nelle regole IIROC) come il Toronto Stock Exchange o il New York Stock Exchange. Lo scopo di questi limiti è quello di garantire che i contratti OTC offerti in Canada saranno disponibili solo nei confronti di strumenti sottostanti che sono negoziati in mercati ben regolamentati, dei volumi abbastanza significative e con le informazioni disponibili al pubblico adeguato, in modo che i clienti possono formare un sufficiente comprensione dell'esposizione rappresentato da un determinato contratto OTC. 43. Regole IIROC vietare la marginazione dei contratti OTC in cui il sottostante è un prodotto sintetico (settore Stati Uniti singola o mini-indici). Ad esempio, settore CFD (cioè paniere di azioni per il settore delle istituzioni finanziarie) possono essere offerti ai clienti non-canadesi tuttavia, questo non è consentito dalle regole IIROC. 44. membri IIROC che cercano di scambiare contratti OTC sono generalmente precluso, in virtù della natura dei contratti, da distribuire CFD che conferiscono il diritto o l'obbligo di acquisire o consegnare il titolo sottostante o strumento stesso (CFD convertibili), o che conferisce alcun altri diritti degli azionisti del titolo sottostante o uno strumento, come il diritto di voto. 45. Il sollievo richiesto, se concessa, dovrebbe armonizzare sostanzialmente la posizione dei regolatori nelle giurisdizioni di competenza (insieme, le commissioni) sul offerta di contratti OTC agli investitori nelle giurisdizioni applicabili di come questi prodotti sono offerti agli investitori in Quebec sotto il QDA. Il QDA fornisce un quadro legislativo per disciplinare le attività in derivati all'interno della provincia. Tra le altre cose, il QDA richiede tali prodotti devono essere offerti agli investitori attraverso un membro IIROC e la distribuzione di un documento informativo rischio standardizzato, piuttosto che un prospetto al fine di distribuire tale settore ad investitori residenti in Quebec. 46. Il sollievo richiesto, se concessa, sarebbe in linea con le linee guida articolate dal personale del principale regolatore in OSC personale Avviso 91-702 Le offerte di contratti per differenza e contratti di cambio agli investitori (OSC SN 91-702). OSC SN 91-702 fornisce una guida per quanto riguarda le distribuzioni di CFD, contratti forex e simili prodotti derivati OTC per gli investitori nella giurisdizione. 47. il principale regolatore ha già riconosciuto che l'obbligo di prospetto non può essere adatto per la distribuzione di alcuni prodotti derivati agli investitori nella Giurisdizione, e che i requisiti alternativi, inclusi i requisiti in base informativa sul rischio linguaggio chiaro e semplice, può essere più adatto per taluni prodotti derivati. 48. In Ontario, sia OSC Regola 91-502 e 91-503 OSC Rule Compravendite in futures su materie prime e contratti Future su materie prime opzioni stipulato il Commodity Futures scambi localizzati fuori dell'Ontario (OSC regola 91-503) prevedono un'esenzione prospetto per la compravendita di prodotti derivati ai clienti. Il sollievo richiesto è coerente con i principi ei requisiti generali della OSC regola 91-502, la regola OSC 91-503 e 91-504 norma proposta. 49. Le Filers sostengono che il soccorso richiesto, se concessa, dovrebbe armonizzare la posizione Principal regolatori sull'offerta dei contratti OTC con alcune altre giurisdizioni estere che hanno concluso che un documento chiaro, linguaggio semplice la comunicazione del rischio è appropriato per la clientela retail che cercano di commercio in contratti di cambio. 50. Le Filers sono del parere che richiedono il rispetto del requisito prospetto informativo, al fine di stipulare contratti OTC con la clientela al dettaglio non sarebbe appropriato in quanto la divulgazione di una grande quantità di informazioni richieste ai sensi di un prospetto e sotto il regime di reporting emittente è non materiale a un client che cercano di entrare in un contratto OTC. Le informazioni da fornire a tale cliente dovrebbe concentrarsi principalmente sul miglioramento della clientela apprezzamento del rischio prodotto incluso rischio di controparte. Inoltre, la maggior parte dei contratti OTC sono di breve durata (le posizioni sono generalmente aperte e chiuse nello stesso giorno e sono in ogni caso mark to market e cash settled al giorno). 51. Il canadese Filer è regolato da IIROC, che ha un regime di conformità robusto inclusi i requisiti specifici per far fronte mercato, del capitale e dei rischi operativi. 52. Il canadese Filer sostiene che i regimi di regolamentazione sviluppate dal AMF e IIROC per contratti OTC adeguatamente affrontare le questioni relative al rischio potenziale per i clienti del canadese Filer in qualità di controparte. Alla luce di questi regimi di regolamentazione, gli investitori avrebbero ricevuto poco o nessun beneficio aggiuntivo di richiedere il canadese Filer di rispettare anche il requisito del prospetto. 53. Il sollievo richiesto per ogni giurisdizione applicabile è subordinata alla canadese Filer essere registrato come un rivenditore di investimento con la Commissione in tale giurisdizione applicabile e mantenere la sua adesione con IIROC e che tutte le transazioni OTC essere condotta ai sensi degli articoli IIROC e in conformità con IIROC pratiche accettabili. 54. Il canadese Filer è stato approvato dal IIROC specificamente come un membro rivenditore non residente in quanto la sua sede principale e nel luogo attività principale a fini regolamentari si trova a Bedminster, New Jersey. 55. Il canadese Filer è conforme a tutti i requisiti IIROC per i membri del commerciante non residenti di cui carta IIROCs, Analisi di regolamentazione non residente IDA Membri, in data 10 novembre 2005, ad eccezione, con IIROCs consenso, parte 2, punto (g ), che richiede un membro rivenditore non residente di entrare in una introduzione e la realizzazione disposizione mediatore (IBCB accordo) con un membro commerciante residente IIROC secondo IIROC Regola 35. 56. invece di dover inserire in un accordo IBCB, il canadese Filer ha fornito IIROC con un'impresa non residente (l'impresa non residenti) che termini comprendono, tra l'altro, il suo accordo a: a. mantenere la custodia di tutti i soldi dei clienti in Canada, con un istituto finanziario canadese che è un'istituzione accettabile (come definiti da IIROC) e tale denaro dei clienti saranno tenuti in custodia per i clienti separato e distinto dalla sua proprietà b. fornire ad ogni cliente con una copia scritta della sua divulgazione non residenti (come approvato dal IIROC) c. fornire ad ogni cliente con i nomi e gli indirizzi dei suoi agenti per il servizio di processo in ciascuna delle province e territori del Canada d. fornire ai clienti la scelta della legge rispetto a tutti i contratti di negoziazione di titoli e di fornire una rinuncia al suo diritto di contestare la convenienza del forum scelto dal cliente in ogni ricorso proposto contro di esso e. pagare tutti i costi di conformità associate al viaggio e alloggio del personale IIROC per eseguire una revisione di conformità o di indagine al di fuori del Canada e f. fornire una struttura all'interno di Ontario, attraverso il suo direttore canadese residente, per rendere i suoi libri e registri, comprese le registrazioni elettroniche, facilmente accessibili e per la produzione di record fisici per IIROC entro un termine ragionevole, se richiesto. 57. Il canadese Filer ha determinato che è conforme a tutti i requisiti ai sensi NI 31-103 relativa ai dichiaranti non residenti, comprese le sottosezioni 14,5 e 14,7 di NI 31-103, dal momento che tutte le attività client (cioè contanti) si terrà dal canadese Filer, un commerciante registrato che è un membro di un OAD e membro del CIPF e poiché il canadese Filer terrà attività dei clienti in Canada separato e distinto dalla sua proprietà, nella fiducia per i clienti e, nel caso di denaro contante, in un designato conto fiduciario presso un istituto finanziario canadese o Schedule banca III. Il principale regolatore è soddisfatto che il test di cui la normativa per rendere la decisione è soddisfatta. La decisione del regolatore principale è che il soccorso Prospetto Cliente e del Prospetto soccorso canadese Filer è concesso a condizione che: (a) tutti i contratti OTC negoziati con i residenti nelle giurisdizioni di competenza saranno effettuate mediante la Canadian Filer (b) per quanto riguarda i residenti of an Applicable Jurisdiction, the Canadian Filer remains registered as a dealer in the category of investment dealer with the Principal Regulator and the Commission in such Applicable Jurisdiction and a dealer member of IIROC (c) all transactions in OTC Contracts with clients resident in the Applicable Jurisdictions shall be conducted pursuant to IIROC Rules imposed on members seeking to trade in OTC Contracts and in accordance with IIROC Acceptable Practices, as amended from time to time, and in accordance with the Non-Resident Undertaking (d) all transactions in OTC Contracts with clients resident in the Applicable Jurisdictions be conducted pursuant to the rules and regulations of the QDA and the AMF, as amended from time to time, unless and to the extent there is a conflict between i) the rules and regulations of the QDA and the AMF , and ii) the requirements of the securities laws of the Applicable Jurisdictions, the IIROC Rules and IIROC Acceptable Practices, in which case the latter shall prevail (e) prior to a client first entering into a transaction in an OTC Contract, the Canadian Filer has provided to the client the risk disclosure document described in paragraph 36 and has delivered, or has previously delivered, a copy of the risk disclosure document provided to that client to the Principal Regulator (f) prior to the clients first transaction in an OTC Contract and as part of the account opening process, the Canadian Filer has obtained a written or electronic acknowledgement from the client, as described in paragraph 37, confirming that the client has received, read and understood the risk disclosure document (g) the Canadian Filer has furnished to the Principal Regulator the name and principal occupation of its officers or directors, together with either the personal information form and authorization of indirect collection, use and disclosure of personal information provided for in National Instrument 41-101 General Prospectus Requirements or the registration information form for an individual provided for in Form 33-109F4 of National Instrument 33-109 Registration Information Requirements completed by any officer or director (h) the Canadian Filer shall promptly inform the Principal Regulator in writing of any material change affecting the Canadian Filer or a Canadian Filer Affiliate, being any change in the business, activities, operations or financial results or condition of the Canadian Filer or Canadian Filer Affiliate that may reasonably be perceived by a counterparty to a derivative to be material (i) the Canadian Filer shall promptly inform the Principal Regulator in writing if a self-regulatory organization or any other regulatory authority or organization initiates proceedings or renders a judgment related to disciplinary matters against the Canadian Filer or a Canadian Filer Affiliate concerning the conduct of activities with respect to OTC Contracts (j) within 90 days following the end of its financial year, the Canadian Filer shall submit to IIROC, and to the Principal Regulator upon request, the audited annual financial statements of the Canadian Filer and (k) the Requested Relief shall immediately expire upon the earliest of : (i) four years from the date that this Decision is issued (ii) in respect of a subject Applicable Jurisdiction or Quebec, the issuance of an order or decision by a court, the Commission in such Applicable Jurisdiction, the AMF (in respect of Quebec) or other similar regulatory body that suspends or terminates the ability of the Canadian Filer to offer CFDs to clients in such Applicable Jurisdiction or Quebec and (iii) with respect to an Applicable Jurisdiction, the coming into force of legislation or a rule by its Commission regarding the distribution of OTC derivatives to investors in such Applicable Jurisdiction (the Interim Period ). Margot C. Howard Ontario Securities CommissionThis is Google map of GAIN Capital 8211 FOREX Canada Ltd. address: 291 Glengrove Avenue West, Toronto ON M5N 1W3, Canada. Se si trova l'indirizzo di errore, invia un altro indirizzo utilizzando il modulo nella mappa, quindi cercare di nuovo. Le informazioni fornite sul canadacorporates viene raccolto da una varietà di fonti pubbliche. canadacorporates sito mira a fornire i dati più completi. tuttavia questo dipende dal livello di informazioni archiviate nel dominio pubblico. I dati potrebbero essere modificati dopo l'ultimo aggiornamento. canadacorporates sito consigliamo ai nostri visitatori di esprimere cautela in caso di dubbio, e di consultare un professionista prima di iniziare un'azione legale, in base a tutte le informazioni in esso contenute. When you visit canadacorporates website, we send one or more cookies to your computer or other device that uniquely identifies your browser. 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